Record Tax Revenues collected by Hong Kong

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Hong Kong’s Commissioner of Inland Revenue Chu Yam-yuen has introduced the 2011-12 Annual Report of the Inland Revenue Department (IRD), highlighting  that it collected 14% more in taxes than in the year before, thereby setting a new record.

In 2011-12, the IRD collected HKD238.3bn (USD30.7bn), an increase of HKD29.3bn over the amount collected in the previous year. The increase mainly came from profits tax and salaries tax collections. Profits tax soared by 27% to HKD118.6bn, while salaries tax climbed 17% to HKD51.8bn. Stamp duty, on the other hand, dropped by HKD6.6bn or 13%, and stood at HKD44.4bn.

The increase in revenue from profits tax was partly attributable to the all-time high collection of back tax and penalties recovered, which increased by 77% as compared with the previous year.

Over the past few years, it was said, the Field Audit and Investigation Unit had put in great efforts to tackle those tax avoidance schemes involving large amounts of interest deductions, which took place before the 2004 Inland Revenue (Amendment) Ordinance came into force. In 2011-12, the Unit completed the audit of a number of such schemes resulting in substantial amounts of tax recoveries.

The IRD’s increased results were also achieved without increasing its staff. To cope with the increasing workload, it has been making intensive use of information technology in business operations, and remains proactive in identifying new initiatives to enhance its productivity and improve services to the public.
For example, in August 2011, the IRD launched an electronic filing service for employers on the eTAX platform. For the first time, employers could file electronic notifications for their employees in respect of commencement of employment, cessation of employment and departure from Hong Kong.
In addition, with effect from April 2012, the eTAX filing service has been extended to annual employer’s returns, and, during the year, the Business Registration Office and the Companies Registry jointly introduced an additional one-stop notification service at the e-Registry of the Companies Registry. By using this electronic service, corporations have the option to update their registered office address and business address in just one notification.

On the taxation arrangements for cross-border employees, the IRD and China’s State of Administration of Taxation (SAT) have recently reached a consensus on the issue of double taxation faced by these employees, after several rounds of discussion. To help reduce the incidence of double taxation on individual income of cross-border employees, and taking into consideration the suggestions by various parties, both IRD and SAT have agreed to adopt “the number of physical presence days” as the basis for allocating taxable income.
Hong Kong, he said, has also taken remarkable steps forward in establishing its international tax treaty network in recent years. The amendment to the Inland Revenue Ordinance in March 2010 enabled Hong Kong to adopt the international standard in exchange of information arrangements, and, since then, the tax treaty network of Hong Kong has expanded rapidly. As at March 31, 2012, Hong Kong had signed a total of 23 comprehensive double taxation agreements, of which 17 were in force by that date.
The Phase 1 peer review of Hong Kong by the Global Forum on Transparency and Exchange of Information for Tax Purposes, of which Hong Kong is a member, examined the legal and regulatory framework of Hong Kong and was carried out from April to September 2011. It affirmed the efforts of Hong Kong in enhancing tax transparency, and concluded that Hong Kong has an adequate legal and regulatory framework to facilitate the effective exchange of information.

It also concluded that Hong Kong could enter into the Phase 2 peer review, which will evaluate the implementation of the standard in practice, and will commence towards the end of 2012.

UK, Brazil ink co-production treaty

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UK signs film and TV co-production treaty with rising power Brazil.

The UK and Brazilian governments have signed a co-production treaty, with the terms negotiated by the UK’s BFI and ANCINE, the National Cinema Agency of Brazil.

Film and TV productions that qualify under the terms of the treaty will gain national status in each country.
Productions will be able to access Brazil’s tax incentives, all federal public funds and access to favourable TV terms, while in the UK qualifying productions will be able to access the UK’s Film Tax Relief and apply to the BFI Film Fund, which has a current allocation of £18m per year for film development, production and completion. This is set to increase to £24m by 2017, in line with the BFI’s five year plan for film, which it launches in October.

The treaty is expected to take two years to come into force.
Amanda Nevill,chief executive of the BFI, said: “The UK and Brazil have a history of working together in film and a formal co-production treaty is a natural next step. Film has an important role to play in driving economic growth in the UK and this treaty helps us strengthen those ties with Brazil. We will be working closely with ANCINE to bring filmmakers in both countries closer together to generate real gain and advantage.”

Manoel Rangel, director-president of ANCINE, added: “The opportunity to make it easier for our producers to work in closer contact with their British counterparts represents an important step in the consolidation of the Brazilian audiovisual sector as one of the most active and dynamic in its region and the world. We are hoping that this agreement will lead to much future collaboration in the field of film and TV production, in which both Brazilian and British producers are known for their expertise and unique creativity.”

London recently hosted the Rio Content Market in March 2012, where PACT and the ABPITV, the trade bodies representing independent producers in the UK and Brazil respectively, signed an agreement to promote closer ties between the independent production sectors in both countries.

Passions flare up over Switzerland-Germany agreement

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Backers and adversaries of the Rubik bilateral taxation agreement that Germany has signed with Switzerland maintained their irreconcilable positions, on 24 September in Berlin.
The Finance Committee of the Bundestag, the German parliament's lower chamber, held a public hearing on this sensitive issue as important parliamentary votes loom in November (see Europolitics 4492). A total of 23 experts in different areas (Swiss state secretary, bankers, university professors, tax consultants, tax administration officials, NGO representatives, etc) participated.
The Rubik agreement, which provides for the anonymous regularisation of assets stashed by residents of Germany in Switzerland, and the levy of a withholding tax at the source on income that continues to be earned on these assets in the future, is generally viewed positively by the banking community.
For the German Bankers' Association, it offers "the opportunity to achieve its objectives": to replenish the state budget without encountering much opposition. The German government expects to recover €1.62 billion in 2013. "Never has Germany had the opportunity to rely on aid from another state to enforce its tax claims," said tax lawyer Jochen Lüdicke (Freshfields Bruckhaus Deringer).
Reactions in academia are much more mixed. Professor Lorenz Jarass (Hochschule RheinMain Wiesbaden) commented that if the German parliament ratifies the agreement, it will be giving fraudsters "a blank cheque" because Rubik will preserve Swiss banking secrecy. According to Zurich-based international tax expert Mark Morris, this is all the more true because Rubik is like emmenthal cheese: full of holes. Trusts and foundations, among other entities, will remain very attractive vehicles for those who wish to evade taxes. Swiss State Secretary for International Financial Issues Michael Ambühl naturally disputed this claim, saying the agreement is "broad" in scope.
For Itai Grinberg, professor at Georgetown University in the United States and former adviser in the Obama administration, that is nevertheless not the most serious consideration. The adoption of automatic information exchange between administrations on the widest scale possible is the only way to fight tax evasion effectively, he argued.
If it endorses Rubik, Berlin may well "nip in the bud the emergence of a multilateral system" based on this principle, which it nevertheless advocates in other bodies (EU, OECD, agreement with the United States on FATCA). The question is how to convince Luxembourg, Austria, Singapore and Hong Kong to abolish banking secrecy if Switzerland is not obliged to do so. Predictably, this view was echoed by Markus Meinzer of Tax Justice Network.

Switzerland, Bulgaria Sign Revised DTA

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Switzerland and Bulgaria have recently signed in Sofia a new bilateral double taxation agreement (DTA) in the area of taxes on income and capital.

The accord replaces the agreement of October 28, 1991, and contains provisions on the exchange of information in accordance with the international standard applicable at present.
According to the Swiss Federal Department of Finance, the treaty is largely in line with Switzerland's agreements policy and will serve to contribute to the further positive development of bilateral economic relations.

Aside from an OECD administrative assistance clause, Switzerland and Bulgaria have agreed that both countries may levy withholding tax of no more than 10% on gross dividend amounts. If, however, a company holds a stake of at least 10% in the capital of the distributing company for at least a year, the dividends will be exempt from withholding tax. Moreover, there will be no withholding taxes on dividends paid to the national banks of the two countries or to pension funds.

Regarding interest, both countries may levy withholding tax not exceeding 5%. However, interest payments between associated enterprises with a stake of 10% for at least one year, for example, will not be subject to any withholding tax. There also will be no withholding tax on royalty payments.

Following the negotiations, a report on the new DTA with Bulgaria was submitted to the Swiss cantons and the business associations concerned for their comments. They approved the signing.

The new agreement still has to be approved by parliament in both countries before it can come into force.

Offshore Banking Not Just for Super Rich; Online Services Make Offshore Tax Benefits Accessible to All

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For centuries, offshore bank accounts have been used by the wealthy to help avoid paying taxes. While many efforts have been made to squash these practices, they have been overwhelmingly futile. Even the G20 Treaty which was signed last November with the goal of ending banking secrecy has proven unsuccessful as bank depositors just more their accounts from places like Switzerland to new offshore banking havens like Hong Kong.

While offshore banking may not be anything new, the way it is done has drastically changed over the past decade. According to the banking experts at the newly-launched website OffshoreBankingAndCompanyFormation.com, “Offshore banking used to be just for the super-rich. Only they could afford the frequent trips to tax havens like Luxembourg and accountants to manage their funds. The advent of the internet changed all of this though by making offshore banking readily accessible to all people right through their home computers.”

Individuals and small businesses who wish to set up offshore bank accounts can do so through online companies. These companies typically will have agents located in offshore tax havens who can quickly and efficiently take care of the paperwork required to set up a bank account abroad. In one report from Offshore Banking and Company Formation, an intern was even able to set up a bank account in Panama for his employer via email.

Many online offshore banking companies also offer company formation as part of their services. These offshore companies can be very powerful when it comes to keeping financials private, reducing taxes and protecting assets. Offshore Banking And Company Formation includes profiles of the top tax havens, and also discusses the procedure for and benefits of opening a company in the countries.

“Offshore banking and company formation offer incredible tax saving and asset protection benefits. There is no reason that individuals shouldn’t be taking advantage of these opportunities, especially since packages can be purchased for as low as $300. You no longer have to be Mitt Romney to have an offshore account.”

For more details please visit  www.bethelfinance.com.

Malta and Jersey Sign Gambling Regulation Memorandum of Understanding

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Malta's Lotteries and Gaming Authority (LGA) and Jersey’s Gambling Commission (JGC) have entered into a Memorandum of Understanding (MoU) to establish a legal framework for the two authorities to cooperate more deeply on regulatory matters.

Under the terms of the agreement, the two countries aim to develop common responsible gaming measures and enhance consumer and player protection measures including the protection of minors and the vulnerable. In addition both jurisdictions will strive to develop and share common regulatory best practices including employee exchange programs, common certification standards and other practical and operative arrangements to reflect technological and other relevant developments in the area.

Welcoming the pact, the LGA stated: "This MoU will provide a formal basis and framework for cooperation between the two jurisdictions, including for the exchange of information and investigative assistance of providers and remote gaming services. The MoU also addresses issues such as cloud regulation, the recognition of the use of financial institutions located in the territory of either jurisdiction for gaming transactions, the recognition of national certification bodies and player liquidity."

The MoU was signed by Reuben Portanier, CEO of the Lotteries and Gaming Authority and Jason Lane, Chief Executive of the Jersey Gambling Commission.

Agreement of Switzerland with Germany

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Proponents and opponents of banking secrecy will be locking horns on the afternoon of 24 September in Berlin, at a public hearing sponsored by the Finance Committee of the Bundestag (German parliament's lower house) on the Rubik bilateral taxation agreement signed by Germany and Switzerland in 2011. The agreement is criticised by the United States.

The Rubik deal has to be ratified by both houses of the German parliament – voting is set for 23 November, two days ahead of a possible Swiss referendum – to enter into force, at the beginning of 2013, hopes Berne. This will be less of a problem in the Bundestag, where the German chancellor and her allies have a majority, than in the Bundesrat (which represents the Länder), where they are in the minority.

Switzerland intend to play it safe, though. It will be sending some important people to Berlin, on 24 September: its State Secretary for International Financial Matters, Michael Ambühl, and the President of the Swiss Bankers' Association, Patrick Odier, among others. They will be facing determined opponents to Rubik, including US law professor Itai Grinberg and Zurich-based tax consultant Mark Morris. Twenty-three people will testify at the hearing.

Grinberg, one of the drafters of the Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) and a former taxation adviser in the Obama administration, will warn German MPs against the temptation of endorsing the Rubik agreement.

According to the text forwarded to German MPs, use of a system of automatic information exchange, on the largest scale possible, is the only way to effectively fight tax evasion, if only for reasons of fairness. Such a system also helps identify all funds hidden by fraudsters abroad.

Germany seems to have understood the message, since it has concluded precisely on this basis a "model intergovernmental agreement" with the United States on the application of FATCA, which will impose a transparency obligation on financial institutions, on pain of penalties. The United Kingdom, France, Italy and Spain have done the same.

Berlin committed in this context to promote the model of automatic information exchange in the international arena. So it would lose credibility by ratifying the agreement with Switzerland, which preserves Swiss banking secrecy. According to Grinberg, the confederation itself made serious concessions to the United States in June 2012. Germany could have made an effort to obtain the same concessions, argues the professor.
Meanwhile, Berlin risks "nipping in the bud the emergence of a multilateral automatic information exchange system". Not only Washington, but also most EU and even OECD states are now advocating for such a system. How can Luxembourg, Austria, Singapore or Hong Kong be convinced to abolish their banking secrecy if Switzerland is not placed under the same obligation? Germany would therefore shoot itself in the foot by ratifying Rubik, says Grinberg, since it would "diminish its ability to address its own tax evasion concerns" with other jurisdictions.

Morris, an international taxation expert, stresses the flaws inherent to Rubik. They concern first and foremost the provisions on the "effective beneficiary" of earnings on assets, which will only be partially addressed by the planned extension of the scope of EU regulations on savings taxation, limited to interest, to other sources of income. Foundations and trusts, among others, will remain a very attractive vehicle for those who wish to escape the reach of the German tax administration.

Morris estimates at €250 billion the amount of undeclared funds accumulated by German residents in Switzerland. In his view, Germany will not be able to recover more than €9 billion with Rubik, whereas it could see €120-130 billion pour into its coffers if it managed to convince Switzerland to abolish its banking secrecy.

Background

The Rubik agreement between Berlin and Berne, signed in August 2011 and amended in April 2012 due to certain objections raised by the European Commission, focuses on two areas: the anonymous regularisation of untaxed assets stashed by German residents in Swiss banks, and, for the future, the withholding of a tax at the source in full discharge of all tax liability on income earned on assets held in Switzerland. The Swiss have signed similar agreements with the United Kingdom and Austria and are holding negotiations with Greece. Preliminary discussions are under way with Italy, while Belgium's officials have been approached on the subject but are undecided.

A "single payment" in full discharge would regularise hidden assets: a tax of between 21% and 41% will be levied on all hidden assets.

In the future, Swiss banks will annually levy a withholding tax at the source on income paid on assets held by German residents in Switzerland. The proceeds will be turned over to the German tax administration. The rate of this taxation will vary depending on the financial products: 35% on interest on savings (as defined by existing and future EU legislation) and 26.375% on other income.

The agreement will preserve Swiss banking secrecy. Switzerland nevertheless had to make several concessions in this context: the payment in advance, in 2013, of €1.8 billion as a sign of its good faith, the possibility for German authorities to make sporadic checks, flexible application of OECD standards on information exchange on request, etc.

In return, Germany agreed to facilitate access for Swiss financial institutions to its market, to decriminalise Swiss banks, their employees and clients, and to no longer exploit stolen data on the clients of Swiss financial institutions.

Limited companies and Canadian Branch Tax

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The 5th Protocol (the "Protocol") to the Canada-U.S. Tax Treaty (the "Treaty") added Article IV(6) to extend Treaty benefits to U.S. limited liability companies ("LLCs") that are fiscally transparent for U.S. tax purposes. While providing relief generally, the approach taken by Article IV(6) does not necessarily extend treaty benefits to LLCs in all circumstances. For instance, an LLC that operates in Canada through a branch or LP may be denied the benefits of the Treaty reduced rate of branch tax where the members of the LLC are not corporations entitled to the benefits of the Treaty. While this result may be questionable policy, it appears to be consistent with the general approach of Article IV(6) to Treaty entitlements contemplated by the Treaty.

The CRA’s longstanding position has been that an LLC that is a flow through is treated as a corporation that is not a resident of the U.S. for purposes the Treaty. This position has not been changed by TD Securities. The Protocol scope was to provide general relief by granting LLCs derivative rights to Treaty relief from Canadian tax to the same extent that a member of the LLC would be entitled to such benefits if the same income was earned by such member directly. This look through applies where the residency and "same treatment" requirements of Article IV(6) are met. While this approach generally permits LLCs to claim Treaty benefits based on the entitlement of its members, in the case of the branch tax, it does not appear to always reach the appropriate result.

The branch tax generally applies to the un-reinvested income of a branch of a non-resident corporation (including an LLC) at the rate of 25% unless reduced by treaty. It is a substitute for the dividend withholding tax that would apply if the business was conducted through a Canadian subsidiary and is intended to provide parity between a branch and subsidiary. The CRA’s position on the entitlement of a LLC’s branch to Treaty benefits in Document 2009-0339951E5 (the "TI") is that the $500,000 exemption and 5% rate only apply if the income attributable to the LLC’s Canadian PE was derived pursuant to that Article by a corporation that is a U.S. resident and a qualifying person under LOB.

The CRA’s general position that an LLC will only be entitled to Treaty benefits to the extent that the members of the LLC meet the requirements of the applicable Treaty article is arguably a reasonable reading of that provision in the context of the Treaty as a whole. As per the TI, the LLC would be subject to branch tax under the Act based on the CRA’s position that it is a corporation. Where the look through rule in Article IV(6) applied, the member deriving the income under that provision would then have to meet the requirements of Article X(6) – corporate status according to the TI - to access Treaty relief. This general approach, if not the result, appears to be supported by the wording of the Treaty, specifically Article X(2). Under that Article, Canadian withholding tax on a dividend from a Canco is reduced to 5% where the recipient is a U.S. corporation that otherwise qualifies for Treaty benefits and meets the requisite 10% share ownership requirement. Where the Canco shares are held through an LLC, Article X(2)(b) attributes the LLC’s ownership of Canco shares to its members for purposes of determining whether any of them meet the requirement for the reduced treaty rate. Such an attribution rule would not be required if share ownership did not have to be satisfied at the member level.

While the TI’s approach may be a reasonable, the policy rationale is less clear. Provided that LOB requirements are met, there does not appear to be any reason to limit the Treaty branch relief to LLCs whose members are corporations. Certainly that issue is not relevant where a U.S. corporation is subject to branch tax nor does is it required to maintain the branch tax as a substitute for dividend withholding tax for LLCs. Instead, the TI’s position appears to be the (unintended) result of the conflict between Canada’s treatment of LLCs under domestic law and the Treaty’s treatment under Article IV(6). Canada taxes the LLC based on its corporate status. The Treaty, however, requires a look through to the LLCs members to determine the LLC’s Treaty benefits. This is similar to the problem pre-Protocol. If one or the other approach applied alone, the LLC would either be subject to branch tax and entitled to Treaty benefits or subject to tax and entitled to benefits based on the identity of the LLC members. Applied together, the LLC is subject to tax but cannot qualify in its own right for Treaty protection. This issue does not appear to arise for other income covered by the Treaty as Canadian tax in those cases will be based on the character of the payment (i.e. interest, dividends) and not of the LLC. The Treaty will then looks at the LLC’s members to determine its Treaty benefits. The CRA’s treatment of LLCs as a corporation does not play a role in either analysis.

As a pure branch may not be common, this may not be a significant issue in practice. There are also alternative structures that can produce a similar U.S. tax result. There may also be an argument that the reduced rate under Article X(6) applies so long as there are "earnings" subject to branch tax under the Act. Under this view, LLC members considered to derive earnings that have been subject to branch tax would benefit from the reduced rate regardless of corporate status but subject to LOB. This appears to be consistent with the CRA’s general approach to Article IV(6), avoids the conflict without (overly) abusing the wording of Article X(6) and produces the appropriate result. Based on the TI, however, CRA may not be sympathetic.

French Socialists Show Split as Hollande Pushes Euro Treaty (Paris)

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French President - Francois Hollande is seeking lawmakers' support for Europe's fiscal treaty as differences emerge over economic policy within his Socialist Party and put the region's crisis resolution at risk.
The budget pact, which Hollande agreed to in June as part of a European package of measures intended to put an end to the three-year euro-area debt crisis, will be put before parliament on Oct. 2, Prime Minister Jean-Marc Ayrault said Wednesday in Paris. It is opposed by Socialist lawmakers including Marie-Noelle Lienemann and Jerome Guedj, who say it will impose austerity that they campaigned against in the May presidential elections.
"Our budget discipline is not imposed by the treaty," Ayrault said Wednesday after the French Cabinet approved the treaty. "It's a question of credibility. My goal is to convince as many members of parliament as possible to do their duty to give France a strong voice so that it's listened to. You can't call for more European solidarity and not ratify the treaty."
Support for the treaty from legislators belonging to former President Nicolas Sarkozy's party may help enshrine it into French law. Still, the split within Hollande's party reflects the growing political challenge he faces in reviving Europe's second-largest economy and retaining the confidence of both investors and his European partners.
"The fiscal treaty ratification process is going to reveal fault lines in France," said Antonio Barroso, an analyst at Eurasia Group in London. "It's going to create lot of noise and generate issues that have been avoided in France for 25 years."
France, which hasn't balanced its budget since 1974, has promised to cut its deficit to 4.5 percent of gross domestic product this year and 3 percent next year from 5.2 percent last year, before eliminating the shortfall in 2017. Hollande said this month that his government is planning 30 billion euros ($39 billion) in tax increases and spending cuts to meet targets.
The fiscal pact, demanded by Germany in return for more support for euro-area governments struggling to get financing, requires the bloc's 17 countries to limit their deficits to 0.5 percent of GDP or less when the economy is growing. The pact takes effect once 12 euro-area countries have ratified it.
Ayrault said in a radio interview Wednesday that the pact has allowed the European Central Bank to offer more help to end the region's debt crisis.
"Thanks to this, the ECB is ready to intervene, which is a major change," he add on RTL radio. By voting for this treaty, lawmakers will "strengthen the hand of the president" in European negotiations, he added.

Giving to charity your taxes

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Higher donation limits

This tax year you can donate more and get an Israeli tax break. Section 46 of the Income Tax Ordinance allows Israeli and foreign individuals a 35 percent tax credit if they donate at least NIS 180 to a national fund or a public institution (charity) approved by the Finance Ministry and the Knesset Finance Committee. In the case of companies, the tax credit is equal to the company tax rate, currently 25%.

The donation limit for Israeli tax purposes is the lower of: (1) NIS 9 million in 2012 (up from NIS 4,351,000 in 2011); or (2) 30% of taxable income for the year. Unused donations can be carried forward three tax years.

It is unclear if the NIS 180 minimum applies to each donation or to total donations in the tax year. The Israeli tax year is the year ended December 31.

For example, if a person makes a donation of NIS 1,000 to an Israeli charity that has been approved as mentioned above under Section 46, the Israeli tax credit should reduce the tax bill by NIS 350. Keep the receipt from the charity. The tax credit is claimed on the taxpayer’s Israeli tax return, but see below.

If the taxpayer claimed an R&D participation deduction under Section 20A of the Income Tax Ordinance, total participations and donations are limited to 50% of taxable income.

New charitable credit procedure for certain employees

On July 11, the Israel Tax Authority (ITA) announced a new procedure for giving employees their Section 46 tax credit month by month against the tax on their salary (Operating Instructions 7/2012). According to an ITA press release, this follows an instruction on July 14, 2011, from the Prime Minister Binyamin Netanyahu, to government ministries to make proposals for promoting philanthropy in Israel.

The new procedure s voluntary for employers who apply to their tax office directly or via an accountant/tax adviser who is connected to the “Shaam” network of the ITA. Various conditions must be met, as detailed in the ITA pronouncement.

In particular, the employer must have employed at least 50 employees on average in the 12 months preceding the employer’s application to apply the procedure. The credit is granted via the payroll. Employers must receive and hold the original receipts from the charity for donations made by the employees and must check that the charity is approved under Section 46 (via their accountant/tax adviser or via the ITA website: www.misim.gov.il).

The employer must be compliant with the bookkeeping and tax-reporting requirements and must keep detailed records of employee donations. The employer must note on the original donation receipts that the tax credit has been given, using a stamp for this purpose. Maximum donations under this procedure are NIS 25,000 per employee, but they are subject to the Section 46 limits as well.

Comments on the new procedure

This procedure speeds up the tax-credit procedure for employees and may avoid the need for them to file an annual tax return and wait for a tax refund some months after the end of the tax year. But it creates additional bureaucracy for the employer.

Furthermore, the employer needs to employ more than 50 employees, which rules out employees of small- to medium-sized firms. It is unclear what happens if the employer has less than 50 employees but is part of a larger corporate group based in Israel or abroad.

US citizens resident in Israel

Special rules apply to US citizens resident in Israel under the Israel-US tax treaty. To get both a US tax deduction and an Israeli tax credit not exceeding 25% of Israeli source income, they should donate to any organization created or organized under the laws of Israel (and recognized under Section 46 of the Israeli Income Tax Ordinance), if and to the extent such contributions would have been treated as charitable contributions had such organization been created or organized under the laws of the United States.

As for US-source income, they may claim a US deduction and Israeli tax credit for a donation not exceeding 25% of US-source income to any organization constituting a charitable organization for the purpose of the revenue laws of the US, if and to the extent such contributions would have been treated as charitable contributions had such organization been a charitable organization for the purpose of the income-tax laws of Israel.

These are often referred to as “friends of Israel” organizations; for example, American Friends of Hebrew University.

If you have any questions please contact us!

Germany's Merkel to Lobby for German-Swiss Bilateral Tax Treaty

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German Chancellor Angela Merkel Monday threw her weight behind a German-Swiss bilateral tax treaty that has become a controversial political issue in Germany.

"I will work for passage of the treaty," Ms. Merkel told reporters at a news conference.
Germany and Switzerland have signed a treaty that aims to make it more difficult for German citizens to evade paying income tax at home by hiding their money in secret Swiss bank accounts.

The left-leaning Social Democrats, which have a majority in the upper house of Germany's two-chamber parliament, are threatening to block ratification of the treaty. The party rejects the treaty on the grounds that it doesn't go far enough to expose tax evaders.

Increase fiscal cooperation. Singapore and Vietnam sign DTA Protocol

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On September 12, Tharman Shanmugaratnam, Singapore’s Deputy Prime Minister and Minister for Finance, and Vuong Dinh Hue, Vietnam’s Minister of Finance signed a protocol to amend the existing double taxation agreement (DTA) between their two countries.

The protocol revises various matters within the original DTA, which was signed on March 2, 1994. In particular, it includes the internationally agreed standard for exchange of information whereby tax authorities obtain a greater ability to exchange taxpayer information.

Information can apply to “taxes of every kind and description” imposed in the countries, and it is provided that no tax authority can refuse to provide information solely because it does not require the information for its own domestic purposes, or because the information is held by a bank or similar institution.
In addition, the amendments introduced by the protocol, which will enter into force after ratification by both countries, revise the permanent establishment, dividends, interest and capital gains articles of the original DTA.

For example, the protocol states that a permanent establishment arises in the provision of services, including consultancy services, only if such activities continue (for the same or a connected project) within a country for a period or periods aggregating more than 183 days within any twelve months.

The protocol also provides for a decrease in the previously-agreed 10% withholding tax on interest charged by Vietnam, if any DTA completed by the latter with any other country includes a lower rate; and for a reduction, from 15% to 10%, in the tax payable on royalties, other than those in respect of payments received for the use of any patent or industrial, commercial or scientific equipment, where the rate will remain at 5%.

The changes within the protocol, the signing of which was witnessed by the General Secretary of the Communist Party of Vietnam Nguyen Phu Trong and Singapore’s Prime Minister Lee Hsien Loong, on the occasion of the former’s official visit to Singapore are expected to enhance trade and investment flows and elevate the level of tax cooperation between Singapore and Vietnam.

During their meeting, to promote regional economic growth, both leaders committed to cooperating closely to realise the purpose of building an Association of Southeast Asian Nations Community by 2015, and to work closely in advancing regional initiatives such as the Trans-Pacific Partnership.

In addition to the DTA protocol, both leaders also witnessed the signing of a Memorandum of Understanding on Financial Cooperation, which will strengthen exchanges and share mutual experiences on public financial management in the areas of tax administration and policy, customs and property management.

Singapore is said to be a major trade and investment partner of Vietnam. In 2011, total bilateral trade reached USD8.7bn, while Singapore has more than 1,000 investment projects in Vietnam with a total registered capital of nearly USD23bn, ranking fourth among the 95 countries and territories investing in Vietnam.

Switzerland Stands Firm On German Tax Deal

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Switzerland has bitterly rejected the idea of entering into further negotiations with Germany to save the controversial tax agreement between the two countries, which is currently at grave risk of being blocked by opposition parties in the German Bundesrat.

Although Switzerland’s Financial State Secretary Michael Ambühl ruled out further talks, given the concessions already made by the Confederation back in April, he highlighted his optimism that the chances for the agreement remain intact, pointing the fact that the accord represents a good compromise.
If the treaty cannot be ratified, then the status quo will quite simply remain, Ambühl added.

Rejecting claims that there have been massive flights of German capital out of Swiss bank accounts into countries with favourable tax conditions, as a result of the brokered tax deal, Ambühl insisted that there is no evidence of significant transfers to other financial centres. Dismissing allegations that Swiss banks have assisted their German clients in this respect, Ambühl maintained that the banks in Switzerland have pledged not to advise their clients in such a way.

The economic committee of the Swiss National Council recently opposed plans to allow retroactive grouped requests that would have enabled the German tax authorities to trace German taxpayers that have transferred their money from the Confederation abroad since the conclusion of the tax agreement.

The bilateral Double Taxation Agreement (DTA)  between Switzerland and Germany, aimed at resolving the longstanding issue of German residents’ wealth deposited in Swiss bank accounts, still requires the approval of the Bundesrat, or upper house of parliament in Germany, where the black-yellow coalition no longer has a majority. The Social Democrats and the Green Party have threatened to veto the treaty, however.

Despite the apparent impasse, German Finance Minister Wolfgang Schäuble told the Bundestag that he still hoped that the agreement will be ratified.

Following increased international action to dilute banking secrecy, wealthy foreigners with money invested in Swiss bank accounts are said to be withdrawing money from the Confederation in droves, to avoid the advances of the domestic tax authorities. Credit Suisse has estimated the amount of money that will be relocated in the coming years to be between CHF25bn (USD26.6bn) and CHF35bn.

DTA In Force between Liechtenstein and Uruguay

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According to the Liechtenstein government, the bilateral double taxation agreement (DTA) between Liechtenstein and Uruguay has now entered into force.
Signed in Bern on October 18, 2010, the DTA between the two countries entered into force on September 3 following ratification of the text by both treaty partners. The accord is in accordance with current international standards and is based for the most part on the Organization for Economic Cooperation and Development’s (OECD) Model Convention.

The Liechtenstein finance administration is the domestic authority responsible for application of the agreement.

In its release, the Liechtenstein government pointed the fact that the agreement is to be seen against the backdrop of the Principality’s international financial centre and tax strategy, as expressed in the Liechtenstein Declaration of March 12, 2009. In its Declaration, Liechtenstein pledged to adhere to the OECD standards on transparency and on information exchange in tax matters.

The DTA with Uruguay will apply from January 1, 2013. The government is committed to further extending its network of double taxation agreements in Europe.

Gestion de patrimoine : La prudence est fondamentale

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Lors de la privatisation de France Telecom, mon grand père, enfin à la retraite après une vie de labeur, vendit son magasin et investit toutes ses économies pour acheter des actions à 70 euros.
Pourquoi ? Son banquier, un jeune diplômé de 30 ans, bien sous tout rapport, à priori compétent, qu’il connaissait depuis 3 ans lui avait dit que c’était sans risques…
Résultat : Mon grand père a perdu son patrimoine et à son décès ma grand-mère s’est retrouvée sans rien.

Cette histoire vous la connaissez ?

Cette histoire est vraie et pourrait être la votre.
Ne croyez pas votre banquier sur parole et n’acceptez pas des suggestions financières qui semblent mirobolantes.
Un investissement doit être réfléchi longuement et s’inscrit dans le temps et subit sans cesse des ajustements.
Si vous nous confiez la gestion discrétionnaire de votre portefeuille voici comment nous procéderons
Les étapes de notre approche d’investissement sont les suivantes:
1. Comprendre vos objectifs – nous pensons qu’un portefeuille approprié ne peut être conçu qu’avec une compréhension complète et détaillée de vos objectifs.
En nous limitant à quelques nouveaux clients par an, nous pouvons VOUS consacrer le temps nécessaire pour parvenir à cette compréhension.
2. En ce qui concerne l’allocation d’actifs stratégiques nous sommes contre les schémas déjà préétablis.
En s’engageant sur la durée, notre service de recherche, se fondant d’abord sur vos objectifs financiers mais aussi sur une analyse fine des marchés, concevra toujours un portefeuille sur mesure.
3. Nous faisons occasionnellement des changements tactiques dans la répartition des actifs.
Notre équipe de recherche d’investissements effectue une analyse approfondie des marchés en vue d’apporter des ajustements pour le portefeuille à long terme lorsque des possibilités particulières se présentent.
Ces décisions contribuent considérablement à la performance.
4. Sélectionner et régler le subtil mélange de gestionnaires de fonds en fonction des conditions du marché:
A Bethel Finance, nous avons un processus de sélection sophistiqué des gestionnaires de fonds qui commence avec le dépistage de plus de 15.000 fonds et réduit ce nombre à quelques-uns que nous choisissons pour vous.
Les gestionnaires retenus sont constamment revus et nous ajustons le dosage des gestionnaires en fonction des conditions du marché.
5. Suivi et gestion du portefeuille:
Nos rapports mettent en avant vos objectifs initiaux et les comparent aux résultats. Nous fournissons également une analyse détaillée par classe d’actif et le rendement des gestionnaires de fonds.
Nous surveillons en permanence le portefeuille au sein d’un système de gestion du risque qui intègre la technologie et le jugement humain dans chaque étape du processus ‘investissement.
Nous consacrons beaucoup de nos ressources à l’identification d’opportunités d’investissements afin de fournir en permanence un choix complet de produits financiers à revenu fixe ou encore de placements alternatifs.
Vous l’avez bien compris, nous ne vendons pas de produits financiers mais du conseil, nous gagnons uniquement si vous gagnez. Cela change complètement la donne n’est ce pas ?
Venez nous rencontrer et jugez par vous-même.

Franchise Israel

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La franchise comme solution ?

Faire son Alyah est un grand saut dans l’inconnu
La question économique est primordiale, car si Israël est un rêve pour vous, y gagner un revenu comparable a celui que vous avez aujourd’hui est un défi en soit.
Et si la franchise était la solution ?
Créer son entreprise sans sauter à pieds joints dans l’inconnu, c’est ce que propose le concept de la franchise.
Fin 2011, Israël comptait près de 1 000 franchisés, chefs d’entreprise à part entière mais affiliés à l’un des réseaux existants. Un engouement que la crise pourrait renforcer. Car quoi de plus important pour un entrepreneur en herbe qu’un peu de visibilité en ces temps tourmentés ? Encore faut-il faire les bons choix au départ.
Notre cabinet spécialisé dans l’émigration économique a conçu un programme qui vous permettra de solutionner en partie votre intégration économique en Israël
S’appuyer sur un concept qui a fait ses preuves, profiter d’une communication à l’échelle nationale, bénéficier des tarifs avantageux d’une centrale d’achat et surtout ne pas être seul face aux aléas: le principe de la franchise ne manque pas d’atouts pour un nouvel immigrant inquiet à l’idée de créer son activité ex nihilo. “La franchise est un réducteur de risque”,
Le concept est accessible à tous, quels que soient votre âge, votre expérience ou votre niveau d’études. “Parmi les franchisés, nous trouvons des femmes qui ont besoin d’un second revenu pour leur foyer, des commerçants indépendants qui veulent se reconvertir, des salariés qui ont perdu leur emploi, des jeunes débordant d’énergie”
Nous en sommes en rapport constant avec les différents franchiseurs israéliens et avec les différents services d’aide a la création d’entreprise
Il s’agit en effet de se poser les bonnes questions:

1. Quels services offre la tête de réseau en contrepartie de cette redevance?
2. Quelle formation?
3. Quels accompagnements sont proposés?
4. Quelle est la notoriété de l’enseigne?
5. Quelle exclusivité territoriale ?
6. Combien d’années reste-t-il sur le bail ?

Nous établirons une liste de franchises potentielles et nous sélectionnerons ensemble la franchise qui vous conviendra le mieux en fonction de critères claires. Nos avocats francophones israéliens feront tout pour sécuriser votre investissement.

Un Oeil sur des franchises israeliennes

Je voudrais acheter une franchise. Où dois-je commencer?
Tout d'abord, vous devez décider quel type d'entreprise vous souhaitez faire fonctionner.
Rappelez-vous que vous aurez à y travailler pendant de longues heures chaque jour.
Il est important de décider le budget que vous êtes prêt à investir dans votre entreprise.
Une fois cela pris en compte, nous contacterons les franchiseurs qui correspondent à vos conditions et nous évaluerons ensemble les conditions commerciales qu'ils offrent.
PIzza Hut
Mike's Place
Zer4U
Cafe Cafe
Hakol BeDollar
Sheshet
Aphrodite
Anglo-Saxon
Il s'agit d'une petite liste des franchises potentielles en Israël
Pour prendre rendez, un numéro + 972 3 643 79 99 ou par email : info@bethelfinance.com

L’Aliyah comme solution fiscale optimale.

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Votre émigration en Israël est aujourd’hui une alternative fiscale bien plus intéressante qu’un départ en Belgique ou en Suisse.
Cependant, vous avez une bonne situation en France, un métier ou encore vous avez fondé une société florissante.
Comment faire pour conserver cette bonne situation économique et réduire drastiquement le fardeau fiscale?
 Plusieurs solutions s’offrent à vous :
I. Vous avez une société déjà existante : La loi du retour est faite pour vous!
 1. Présentation du statut fiscal :
Les nouveaux immigrants ou ceux qui reviennent résider en Israël bénéficient d’une exonération de dix ans de l’impôt israélien sur les actifs étrangers et sur les revenus générés à l’étranger y compris les salaires étrangers et les revenus passifs (intérêts, dividendes, redevances et revenus de location).
Cette disposition s’applique à tous les nouveaux immigrants et citoyens de retour qui sont arrivés en Israël à partir du 1 Janvier 2007.
Cela signifie que votre société ne sera pas considérée comme fiscalement résidente par le simple fait que vous la contrôliez.
Vous pouvez donc continuer à percevoir un revenu en franchise d’impôt pendant dix ans dans toute entreprise étrangère que vous contrôlez aussi longtemps que le revenu n’est pas produit en Israël.
 2. La délocalisation et défiscalisation progressive de cette société existante :
Vous voulez faire votre alyah, soit, mais pas au prix d’y diluer vos richesses ou patrimoine accumulé.
Certaines solutions fiscales et comptables s’offrent à vous en Europe et seront le préalable à votre émigration
a. Par le biais d’une fusion transfrontalière :
Une société d’un pays membre de l’union européenne peut ouvrir parfaitement légalement une filiale dans un autre état membre. Une fois la filiale constituée, il est possible de fusionner la société mère dans la filiale nouvellement crée. Avec cette technique vous délocalisez votre société dans un pays membre à la fiscalité plus attractive.
b-Par le transfert européen de siège social :
Le transfert de siège à l’étranger s’effectue «sans entrave» en application du principe communautaire de liberté d’établissement. Cela vous permettra de transférer le siège social vers un autre pays, à Chypre par exemple et payer un impôt sur les sociétés limité à 10%
 c. En Europe et au delà des frontières européennes par l’utilisation d’une société holding:
La Directive européenne mère filiale vise à éliminer la double imposition des sociétés mères sur les bénéfices de leurs filiales et à supprimer les retenues à la source sur les paiements des dividendes entre les sociétés d’un même groupe au sein des états membre de l’UE.
Ainsi, lorsque les conditions pour bénéficier de ce régime sont remplies, il est possible de remonter les dividendes d’une filiale vers la société mère immatriculée dans l’État qui a la fiscalité la plus attractive, sans que l’État de résidence de la filiale ne puisse les imposer.
En pratique il vous suffira de créer une holding qui bénéficie d’une fiscalité très avantageuse dans certains pays de l’Union Européenne et y faire remonter les dividendes de votre société filiale et donc de recevoir vos dividendes en Israël sans imposition quelconque en vertu de la « loi du retour »
II. La protection de votre patrimoine:
Vous avez accumulé un patrimoine en France et faites votre Alyah.
Se pose donc a vous le problème de l’immobilier resté en France, son imposition et droits de successions.
En Israël vous ne payez pas de droits sur les successions.
En revanche, en France, les droits de succession sont très importants et suivent les personnes concernées et les immeubles :
“Si la personne décédée possédait des biens en France:
Sous réserve des conventions internationales les biens situés en France sont imposables en France à l’impôt sur les successions.
- Si l’un des héritiers est résident de France au moment du décès et a été domicilié en France pendant au moins 6 ans au cours des 10 dernières années précédant le décès il est imposable sur les biens successoraux situés aussi bien en France que hors de France”
C’est pourquoi la solution est de « sortir » le patrimoine du territoire.
Comment a la fois dématérialiser le bien immobilier dans une société, le protéger, et se protéger?
Le Principe est de structurer tout d’abord votre patrimoine en SCI ou SAS ou SARL selon les modalités organisationnelles et fiscales souhaitées et d’intégrer progressivement cette société dans une holding.
Ce montage permet de « sortir » votre patrimoine de France et de l’ optimiser fiscalement.
En cas de succession, les parts de la holding étrangère sont transférées aux ayant droits sans que le pays ou se situe les biens puisse intervenir voire même le savoir.
Nos avocats inscrits aux barreaux français et israélien sauront vous prendre en charge pour effectuer ce transfert dans des conditions optimales.

Expatriation fiscale : les clefs du succès

Depuis la suppression du bouclier fiscal, certains contribuables fortunés pensent à nouveau à l'expatriation.
Et si Israël était LA SOLUTION ?
Pour le savoir, il faut pouvoir déterminer votre situation économique globale
Votre activité est elle re-localisable ou du moins en partie ?
Votre patrimoine est-il optimisé fiscalement et organisé sous une forme juridique adéquate ?
Votre famille peut elle franchir le pas ?
Si vous avez répondu oui à l'une de ces questions, il est possible d'envisager une émigration fiscale.
En Israël, vous ne payez pas d’impôts pendant 10 ans sur vos revenus étrangers et vous n’êtes même pas tenu de faire une déclaration d’impôt...
Regardez votre déclaration d’impôt actuelle et faites le calcul !
Comment mettre en place les structures adéquates ?
Pour commencer, contactez au + 972 3 643 79 99 ou par email : info@bethelfinance.com

Créer une Société en Suisse

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Aujourd’hui, l’environnement économique est mondialisé : vous pouvez implanter votre entreprise où vous le souhaitez. Et la Suisse est pour cela une destination très compétitive.
Ces quelques informations pourront vous aider a démarrer votre réflexion sur la création de votre future société en Suisse
Créer une compagnie en Suisse est idéal pour:

• Implanter votre siège social européen 
• Détenir des droits de propriété intellectuelle
• Le Commerce sur Internet
• Pour détenir des biens mobiliers et immobilier dans differents
• Consultants / Conseillers
• Pour des raisons d’héritage
• Négoce international

Principales caractéristiques:

Type de société	S.A ou SARL.
Législation sur les sociétés	Le registre du commerce du Canton agit en tant qu’autorité de surveillance.
Les informations publiées relatives aux mandataires sociaux	Le nom des directeurs apparait au registre public (disponible sur internet). Pour la SARL le nom des associés apparait également.
Exigences comptables	Comptabilité annuelle requise. Audit non obligatoire.
Monnaie	CHF
Fiscalité	Taux de 9% d’imposition si la majorité des affaires est effectuée à l’étranger. Sinon entre 20 et 30% sur les profits en fonction du Canton
Délai de formation	En fonction de la complexité du dossier de 7 à 30 jours
Stabilité	La juridiction est stable et jouie d’une très bonne réputation
Communication	Une communication efficace.
Fuseau horaire	Fuseau horaire pratique: GMT +1
Secrétaire	Non
Exigence de capital	50’000 CHF pour la S.A (capital total 100’000 CHF). et 20’000  CHF pour la S.A.R.L
Base du système juridique	Conformément au droit civil
Minimum actionnaires / directeurs	Au minimum 1 Directeur / Actionnaire . L’administrateur de l’entreprise doit résider en Suisse
Les actions au porteur	Les actions nominatives et au porteur sont valables pour les SA. Dans le cas d’actions au porteur, il est nécessaire de payer intégralement le capital d’actions émises pour effectuer ce transfert. Une SARL ne peut émettre que des actions nominatives non transférables mais sont toutefois cessibles.

Implanter son entreprise en Suisse : les avantages en quelques lignes

• Les coûts salariaux sont réduits : la Suisse est un des pays au monde qui propose, en moyenne, les salaires les plus élevés. Mais avec des charges salariales plus réduites que la moyenne (en comparaison internationale), le pays propose un coût du travail réduit et une main d’oeuvre très qualifiée.
• Un droit du travail et un climat social très favorables : la bonne entente sociale qui existe traditionnellement entre salariés, patronat et état procure au pays une exceptionnelle stabilité sociale et économique : par exemple, en 2004, on a comptabilisé en Suisse 8 mouvements de grève (on comparaison, il y en a eu 699 pendant la même période en France).
• La qualité de vie du pays : en proposant une des meilleures qualité de vie au monde, la Suisse propose un cadre très attractif pour les employés.
• Fiscalité : en comparaison internationale, la Suisse est un des pays qui propose la fiscalité la plus intéressante. Chaque canton et chaque commune déterminant le montant de son taux d’imposition, les entrepreneurs qui souhaitent s’implanter en Suisse ont matière à négocier. Et ce d’autant que le taux dépend également d’autres critères tels que : le type d’activité, le type d’implantation, la durée…

Les conventions fiscales signées
La Suisse a signé plusieurs traités avec les pays suivants :
Afrique du Sud, Albanie, Argentine, Arménie, Australie, Autriche, Azerbaïdjan, Belgique, Bélarusse, Bulgarie, Canada, Chili, Chine, Costa Rica, République Tchèque, Danemark, Équateur, Égypte, Estonie, Finlande, France, Géorgie, Allemagne, Grèce, Hongrie, Islande, Inde, Indonésie, Iran, Irlande, Israël, Italie, Côte-d’Ivoire, Jamaïque, Japon, Kazakhstan, Kirghizstan, Koweït, Lettonie, Lituanie, Luxembourg, Macédoine, Malaisie, Mexique, Moldavie, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Pakistan, Philippines, Pologne, Portugal, Roumanie, Russie, Serbie, Singapour, Slovaquie, Slovénie, , Corée du Sud, Espagne, Sri Lanka, Suède, Tadjikistan, Thaïlande, Trinidad & Tobago, Tunisie, Turkménistan, Ukraine, Royaume Uni, Etats-Unis, Ouzbékistan, Venezuela, Vietnam.

La SUISSE

Si vous souhaitez créer une société en SUISSE c’est que vous cherchez autre chose qu’une faible imposition car contrairement aux idées reçues, il y a des impôts en Suisse
La Confédération helvétique est une république fédérale composée de 26 cantons. Les lois et les incitations fiscales diffèrent selon les cantons et c’est ensemble que nous choisirons votre implantation en fonction de votre type d’activité.
Le sérieux, la rigueur et l’honnêteté sont autant d’éléments qui vous convaincront d’installer votre siège social en SUISSE.
La Suisse est l'un des pays les plus riches au monde, sa balance de paiements est l’une des plus excédentaire au monde. Zurich et Genève ont respectivement été classée deuxième et troisième villes avec la meilleure qualité de vie dans le monde en 2010.
Le Forum économique mondial a classé la Suisse comme le pays le plus compétitif au monde. Elle est aussi classée par l'Union européenne comme étant le pays le plus innovant et de loin.
L'économie suisse est majoritairement orientée vers les services de haute valeur ajoutée. Elle exporte son savoir faire dans le monde entier grâce à un personnel hautement qualifié.
Ainsi, les principales industries de la Suisse comprennent: le tourisme, l'assurance, les services financiers, l'horlogerie, la fabrication d'instruments de précision, la fabrication de produits chimiques et de produits de très haute technologie.
Vous l’avez bien compris, on est bien loin de l’image d’Epinal. La SUISSE est un pays moderne tournée vers les services à très haute valeur ajoutée et qui jouit d’une gouvernance intelligente et orientée business.
Nous recommandons particulièrement la SUISSE pour installer la centrale d’achat de votre groupe ou votre siège sociale
Une partie de l’équipe de Bethel Finance est originaire de SUISSE et c’est pourquoi nous sommes sûrs que nous pourrons vous conseiller de manière efficace.
Pour commencer il vous suffit d’envoyer un email: info@bethelfinance.com ou nous contacter depuis la Belgique au 025 88 10 63 ou depuis la France au 01 82 88 48 77

Créer une Société à Singapour

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Les secteurs d’activité porteurs à Singapour
Des entreprises de tous secteurs utilisent Singapour comme base arrière de leur activité dans la région du Sud-Est Asiatique. Cependant, Singapour attire tout particulièrement les activité suivantes :
- Les services financiers et activités de salles de marché.
- La production et vente en gros de produits électronique.
- L’activité portuaire, Singapour est aujourd’hui l’un des plus grands ports du Monde
- La construction immobilière
- Le secteur biomédical, le gouvernement singapourien investit beaucoup depuis 2000 dans ce secteur afin de devenir un pôle d’attractivité essentiel aux niveaux de la biotechnologie et de la recherche pharmaceutique et médicale
Créer une compagnie à Singapour est idéal pour:

• Les hommes d’affaires
• Détenir des droits de propriété intellectuelle
• Le Commerce sur Internet
• Pour la garde de biens mobiliers et immobiliers
• Consultants / Conseillers
• Pour des raisons d’héritage
• Courtiers sur marchés financiers / forex
• Négoce international

Principales caractéristiques:

Type de société	Société à responsabilité limitée
Législation sur les sociétés	Loi de 1963 sur les sociétés.
Les informations publiées relatives aux mandataires sociaux	Le nom des administrateurs apparait dans le registre public. Vous pouvez utiliser nos services de directeurs désignés pour éviter d’apparaître.
Exigences comptables	Les comptes annuels doivent être remis aux autorités fiscales (IRAS) L’audit financier n’est pas nécessaire si le chiffre d’affaires de l’entreprise est inférieur à 5 millions $D (3,740,000 U$D)
Taxation	0 impôts pour les nouvelles entreprises sur les premiers 100K de profit annuel. 9% de taux d’imposition pour les 3 premières années. Pour les bénéfices inférieurs à 300K: le taux d’imposition des sociétés est collectivement de 17%. Une société  à Singapour peut bénéficier d’une exonération fiscale totale de ses dividendes d’origine étrangère, des bénéfices de succursales étrangères et des revenus des services d’origine étrangère si certaines conditions sont remplies. En somme si vous ne faites pas d’affaires localement vous ne payer pas d’impôts.
Monnaie	Dollar de Singapour
Environnement financier	Centre financier international
Stabilité	La juridiction est stable et jouie d’une très bonne réputation
Communication	Une communication efficace.
Fuseau horaire	Fuseau horaire GMT + 8
Secrétaire	Oui
Exigence de capital	1 SD
Base du système juridique	Conformément à la “loi commune”
Minimum actionnaires / directeurs	Minimum de 1 directeur et 1 actionnaire. Un directeur au moins doit résider à Singapour
Les actions au porteur	Les actions au porteur ne sont pas autorisées

Les conventions fiscales signées
Singapour a des conventions fiscales visant à éviter la double imposition avec plus de 50 pays dont:
l’Australie, la Belgique, le Canada, la France, l’Allemagne, l’Inde, l’Indonésie, Israël, l’Italie, le Japon, la Malaisie, l’ile Maurice, les Pays-Bas, la Nouvelle-Zélande, la Chine , les Philippines, la Thaïlande, la Suisse et le Royaume-Uni.

Singapour

Quelques points sur Singapour Singapour est l’un des cinq membres fondateurs de l'Association des nations du Sud-est asiatique et par ailleurs membre du Commonwealth.
L'économie Singapourienne est connue comme une des plus libres, des plus innovantes, des plus compétitives, des plus amicales et des moins corrompues au monde.
Singapour est le 14e plus grand exportateur du monde.
Le pays est actuellement le seul pays asiatique à avoir obtenu les cotes de crédit AAA par les trois grandes agences de notation - Standard & Poors, Moody et Fitch.
A l’heure de la crise de la dette, c’est une donnée essentielle.
Singapour attire beaucoup d'investissements étrangers directs en raison de son emplacement, ses infrastructures portuaires, son administration sans corruption, sa main-d’œuvre qualifiée, son faible taux d'imposition et ses systèmes de communication de pointe. Il existe plus de 7000 sociétés multinationales américaines, japonaises et européennes, à Singapour
Plus de dix accords de libre-échange ont été signés avec d'autres pays et régions.
Si votre activité professionnelle n’est pas exercée à Singapour vous ne payerez aucun impôt ! Vous bénéficiez d’une des plus belles adresses du monde pour votre business.
Vous serez tout de suite crédible auprès de vos partenaires d’affaires
Pour cela, faites confiance à notre équipe. Avec plus de 10 ans dans la création de sociétés à Singapour, nous sommes parmi les mieux placé pour réaliser ce projet en un tour de main.
Pour commencer il vous suffit d’envoyer un email: info@bethelfinance.com ou nous contacter depuis la Belgique au 025 88 10 63 ou depuis la France au 01 82 88 48 77

Créer une Société Offshore aux Seychelles

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Banque off shore, banque aux Seychelles, …
Beaucoup de concepts sont liés aux Seychelles, mais voici en quelques lignes les différentes informations nécessaire pour enregistrer votre société aux Seychelles
Créer une compagnie aux Seychelles est idéal pour:

• Détenir discrètement des droits de propriété intellectuelle
• Le Commerce sur Internet
• Mettre à l’abri vos biens mobiliers et immobiliers
• Consultants / Conseillers
• Pour des raisons d’héritage
• Courtage sur les marchés financiers / Forex/ Options binaires
• Négoce international

Principales caractéristiques:

Type de société	International Business Companies Act 1994- IBC
Législation sur les sociétés	Les sociétés enregistrées aux Seychelles sont réglementées en vertu de l’ IBC ACT 1994.. Vos documents seront enregistré par le La Seychelles International Business Authority (SIBA), autorité de tutelle
Les informations publiées relatives aux mandataires sociaux	Lors de l’enregistrement, les noms des officiers de sociétés n’apparaissent dans le registre public.
Exigences comptables	Aucune exigence en matière de comptabilité/rapport. Mais la société est tenue de conserver ses documents administratifs
Taxation	Aucune taxe de quelque nature que ce soit sur les sociétés offshore.
Monnaie	Roupie seychelloise (SCR)
Environnement financier	Centre financier international
Stabilité	La juridiction est stable et jouie d’une très bonne réputation
Communication	Une communication efficace.
Fuseau horaire	Fuseau horaire GMT + 4
Secrétaire	Non
Exigence de capital	Aucune exigence de libération de capital
Base du système juridique	Conformément à la “loi commune”
Minimum actionnaires / directeurs	Minimum de 1 Directeur / 1 Actionnaire
Les actions au porteur	Les actions au porteur sont autorisées

A Savoir : Le statut IBC est accordée sous réserve de certaines conditions:

• L’entreprise ne peut traiter avec des résidents des Seychelles;
• La compagnie sous le statut IBC ne peut pas  être utilisée pour détenir des droit de propriété sur des biens immobiliers situés aux Seychelles.
• Les activités bancaires nécessitent une licence appropriée.
• Les activités d’assurance nécessitent une licence appropriée.
• S’engager dans la gestion d’entreprise constituées sous le régime IBC des Seychelles n’est pas autorisée.

Les conventions fiscales signées
Accords de double imposition avec les pays suivants ont été signés et sont en vigueur:
La Barbade, Botswana, Chine, Chypre, l’Indonésie, la Malaisie, Maurice, Oman, Qatar, Afrique du Sud, la Thaïlande, les Émirats arabes unis, et le Vietnam.
Accords de double imposition avec les pays suivants ont été signés mais ne sont pas en vigueur:
Bahreïn, Belgique, Monaco et le Zimbabwe.

Pourquoi votre entreprise aux Seychelles ?

Depuis plusieurs années des programmes immobiliers touristiques ont changé la face des Seychelles pour en faire un paradis touristique.
Le tourisme fut par ailleurs la principale ressource des Seychelles pendant très longtemps avec la pèche.
Toutefois, en axant son développement sur les relations avec le continent indien, les Seychelles ont su tirer partie de leur positionnement géographique.
La zone franche s'est beaucoup développée ces dix dernières années et attire de plus en plus d'entreprises.
Le français est largement parlé et vous permettra de gérer votre entreprise sans aucuns problèmes.
La juridiction n'est pas inscrite sur la liste noire de l'OCDE et jouit d'une excellente réputation.
Pas d’impôts, pas de comptabilité, pas de coopération avec la France, la Suisse ou encore la Belgique (pas encore en vigueur), les Seychelles sont pour notre cabinet une destination particulièrement recommandée aux francophones.
Pour commencer il vous suffit d’envoyer un email: info@bethelfinance.com ou nous contacter depuis la Belgique au 025 88 10 63 ou depuis la France au 01 82 88 48 77

Créer une Société en Angleterre

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Créer une compagnie au Royaume Uni est idéal pour:

• Les hommes d’affaires
• Détenir des droits de propriété intellectuelle
• Le Commerce sur Internet
• Pour la garde de biens mobiliers et immobiliers
• Consultants / Conseillers en marketing et publicité
• Pour des raisons d’héritage
• Courtiers sur marchés financiers / Forex /Options binaires
• Négoce international

Principales caractéristiques:

Type de société	Société à responsabilité limitée par actions.
Législation sur les sociétés	Les sociétés du Royaume-Uni sont régies par le Compagnies Act 2006. Le UK Companies House est l’autorité dirigeante.
Les informations publiées relatives aux mandataires sociaux	Les noms des dirigeants de la société figurent dans les archives publiques. Notre service de directeur désigné peut être utilisé afin d’éviter que le nom du client n’apparaisse.
Exigences comptables	Les comptes courants et les revenus doivent être déclarés avant la fin de l’année.
Taxation	Un taux d’imposition de 21 % s’applique sur les bénéfices inférieurs à 300 000 GBP. Pour les bénéfices supérieurs à 300 000 GBP, une autre tranche d’imposition s’applique (http://www.hmrc.gov.uk/rates/corp.htm pour en savoir plus). La société du Royaume Uni peut être utilisée avec une société offshore en qualité de “Agency Structure”.
Temps de création	Le Royaume-Uni a un registre des sociétés rapide et efficace. Les sociétés peuvent être inscrites par voie électronique en une journée.
Monnaie	GBP, Livre Sterling
Environnement financier	Centre financier international
Stabilité	La juridiction est stable et jouie d’une très bonne réputation
Communication	Une communication efficace.
Fuseau horaire	Fuseau horaire GMT-6
Secrétaire	Oui
Exigence de capital	Capital social minimum : 1 GBP.
Base du système juridique	Conformément à la “loi commune”
Minimum actionnaires / directeurs	Au minimum, 1 Directeur et 1 Actionnaire.
Les actions au porteur	Les actions au porteur ne sont pas autorisées

Les conventions fiscales signées
Le Royaume Uni a signé plusieurs traités avec les pays suivants :
Afrique du Sud, Allemagne, Antigua et Barbuda, Arabie saoudite, Argentine, Australie, Autriche, Azerbaïdjan, Bangladesh, Barbade, Belgique, Belize, Bolivie, Bosnie-Herzégovine, Botswana, Brunei, Bulgarie, Birmanie, Canada, Chili, Chine, Croatie, Chypre, Corée du Sud, Costa Rica, République tchèque, Danemark, Egypte, Espagne, Estonie, Iles Falkland, Iles Féroé, Fidji, Finlande, France, Gambie, Géorgie, , Ghana, Grèce, Grenade, Guernesey, Guyane, Hongrie, Islande, Indonésie, Inde, Irlande, ile de Man, Israël, Italie, Côte-d’Ivoire, Jamaïque, Japon, Jersey, Jordanie, Kazakhstan, Kenya, Kiribati, Koweït, Lesotho, Lettonie, Libye, Lituanie, Luxembourg, Macédoine, Malawi, Malaisie, Malte, Maurice, Mexique, Moldavie, Mongolie, Monténégro, Montserrat, Maroc, Namibie, Pays-Bas, Nigéria, Norvège, Oman, Pakistan, Papouasie-Nouvelle-Guinée, Philippines, Pologne, Portugal, Qatar, Roumanie, Fédération de Russie, Saint-Christophe-et-Nevis,  Serbie, Sierra Leone, Singapour, Slovaquie, Slovénie, Iles Salomon, Sri Lanka, Soudan, Swaziland, Suède, Suisse, Taiwan, Thaïlande, Trinité-et-Tobago, Tunisie, Turquie, Tuvalu, Ouganda, Ukraine, Etats-Unis, Ouzbékistan, Venezuela, Vietnam, Zambie, Zimbabwe.

Royaume Uni

Le Royaume-Uni est LA destination numéro un en Europe ; Un système législatif éprouvé, une fiscalité claire, un système financier unique au monde font de ce pays un choix de première classe.
Sixième économie du monde; il a été le premier pays industrialisé et la première puissance mondiale au cours du 19ème et début du 20ème siècle.
Le Royaume Uni reste une grande puissance ayant une influence économique, culturelle, militaire, scientifique et politique de premier plan.
La place financière de Londres est la capitale mondiale de la finance.
Les entreprises créées au Royaume-Uni ont l'avantage d'avoir un faible taux d'imposition (21%)
Avoir une compagnie britannique est une carte de visite exceptionnelle. Un siège social à Londres aura une connotation incomparable que vous soyez dans les métiers du négoce ou dans ceux de la communication.
Les compagnies britanniques offrent une souplesse d’utilisation incomparable et cela sera pour vous une toute nouvelle approche dans la manière de conduire vos affaires.
Bethel Finance peut vous proposer un montage particulièrement intéressant pour votre société anglaise qui vous permettra de réduire le taux d’imposition à 10%.
Pour commencer il vous suffit d’envoyer un email: info@bethelfinance.com ou nous contacter depuis la Belgique au 025 88 10 63 ou depuis la France au 01 82 88 48 77

Créer une Société Offshore au Panama

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Banque off shore, banque au Panama, Fondation au Panama, SA au Panama
Beaucoup de concepts sont liés au Panama, mais voici en quelques lignes les différentes informations nécessaire pour enregistrer votre société au Panama
Créer une compagnie au Panama est idéal pour:

• Détenir discrètement des droits de propriété intellectuelle
• Le Commerce sur Internet
• Mettre à l’abri vos biens mobiliers et immobiliers
• Consultants / Conseillers
• Pour des raisons d’héritage
• Courtage sur les marchés financiers / Forex/ Options binaires
• Négoce international
• Acquérir un bateau

Principales caractéristiques:

Type de société	Sociedades Anónimas S.A.
Législation sur les sociétés	La Supreme court of Justice agit en tant qu’autorité de surveillance et les sociétés sont règlementées en vertu de la loi 32 de 1927.
Les informations publiées relatives aux mandataires sociaux	Lors de l’enregistrement, les noms des officiers de sociétés apparaissent dans le registre public.
Exigences comptables	Aucune exigence en matière de comptabilité/rapport.
Taxation	Aucune taxe de quelque nature que ce soit sur les sociétés offshore.
Monnaie	Balboa
Environnement financier	Centre financier international
Stabilité	La juridiction est stable et jouie d’une très bonne réputation
Communication	Une communication efficace.
Fuseau horaire	Fuseau horaire GMT – 5
Secrétaire	Oui
Exigence de capital	Aucune exigence de libération de capital
Base du système juridique	Conformément à la “loi commune”
Minimum actionnaires / directeurs	Minimum de 3 Directeurs / 1 Actionnaire
Les actions au porteur	Les actions au porteur sont autorisées

Les conventions fiscales signées
Le Panama a signé des traités avec le Canada, , le Japon, le Luxembourg, Singapour, les Etats-Unis, les Pays-Bas, la France, la République Tchèque,  l’Espagne et Israël

Panama

Panama est un endroit dont vous avez certainement entendu parler, mais surtout pour le creusement du canal…La République du Panama a en effet des côtes sur les deux océans Pacifique et Atlantique.
Pourtant, le Panama est bien plus que cela. C’est l'une des juridictions les plus connues et reconnues dans le monde offshore, grâce à son haut niveau de confidentialité et sa capacité d'enregistrement très efficace pour votre société offshore, votre fondation offshore ou encore pour le pavillon de votre bateau.
On a souvent appelé Panama « La Suisse de l’Amérique » à cela une bonne raison, un degré de discrétion inégalée, d’ailleurs la plupart des grandes banques y sont représentées. Panama jouit d’une excellente réputation auprès des négociants du monde entier.
Créer une société au Panama est facile. En passant par nos services, en moins de 48H votre société sera montée. Les papiers de votre compagnie seront dès lors envoyés directement à la banque qui se chargera de l’ouverture de votre compte bancaire en ligne et de votre carte de débit anonyme.
Pour protéger vos biens ou pour faire du négoce international, une société panaméenne est idéale.
Pour commencer il vous suffit d’envoyer un email: info@bethelfinance.com ou nous contacter depuis la Belgique au 025 88 10 63 ou depuis la France au 01 82 88 48 77